Паевые инвестиционные фонды (ПИФ): что это такое, как они работают и можно ли на них заработать

В поисках выгодного варианта вложения средств начинающие частные инвесторы пробуют многое и, как правило, инвестируют в индивидуальном порядке, выбирая для себя подходящие инструменты по порогу вложений, доходности и рисков. ПИФы на фоне многообразия различных способов инвестирования заметно выделяются, позволяя открывать новые возможности. В качестве диверсификации данный способ вложения капитала может использоваться многими инвесторами. Поэтому заинтересованным в доходе капиталодержателям стоит знать, что такое ПИФы и как на них заработать.

Что такое ПИФы простыми словами

Аббревиатура ПИФ расшифровывается как паевой инвестиционный фонд. Последний представляет собой форму коллективного инвестирования, при которой средства находятся в доверительном управлении, а сами пайщики приобретают доход при погашении пая. Не в накладе остается и фонд, который получает вознаграждение за управление средствами пайщиков.

Благодаря тому, что активы фонда находятся в управлении профессионалов, частному инвестору нет нужды мониторить ситуацию на фондовом рынке, следить за котировками и новостями или разрабатывать свои стратегии. Особенностями такой формы коллективного инвестирования являются следующие моменты:

• кроме получения определенной доходности, приобретенный пай можно продать или заложить. Со временем, как правило, цена на приобретенный ранее пай растет;
• активы пайщиков защищены на законодательном уровне, а деятельность управляющих компаний находится под пристальным вниманием контролирующих органов, в том числе ЦБ. Данная особенность предотвращает вероятность свертывания деятельности фондов и бегство управленцев с активами пайщиков.

Преимущества ПИФов

Ответ на вопрос, почему инвесторы выбирают ПИФы, кроется в их преимуществах. И вот в чем они состоят:

• высокая, хотя и не гарантированная доходность, что достигается в частности, за счет широкого набора инвестиционных инструментов в портфеле УК;
• отсутствие необходимости личного участия в процессе. Проще говоря, за инвестора, который купил пай в ПИФе, все делает УК, причем на профессиональном уровне;
• возможность ознакомится с результатами деятельности. Это можно делать ежемесячно посредством изучения отчетности, которая размещается на сайте фонда;
• высокий уровень надежности. В данном случае предполагается не только контроль за деятельностью компаний, но и их собственные интересы. УК попросту невыгодно банкротить фонды, ведь в таком случае они потеряют и клиентов, и свое вознаграждение, и деловую репутацию;
• отсутствие необходимости нести расходы. Если, например, фонд проиграет суд и должен будет уплатить штраф, пени и неустойку, платить он будет за счет собственных средств, а не средств пайщиков;
• лимитирование расходов, что означает фиксированную сумму вознаграждения и возможность возврата переплаты, если УК превысит лимит затрат;
• право пайщиков поменять УК. Такое решение принимается на общем собрании пайщиками, владеющими как минимум 10% всех паев;
• возможность замены паев в одном ПИФе на паи в другом. Так как одна УК может управлять одновременно несколькими фондами, инвестор, владеющий паями в этих фондах, приобретает право обмена.

Виды ПИФов

В зависимости от статуса пайщиков различают квальные фонды и фонды для неквалифицированных инвесторов. Считается, что участники квалифицированного (квального) ПИФа готовы на большие риски, что предполагает более широкий портфель и возможность голосования перед заключением сделки. Пайщики неквалифицированного фонда значимых решений не принимают, за них это делает УК.

По специализации можно выделить:

1. ПИФы недвижимости, которые вкладывают средства инвесторов в приобретение имущества, способного принести доход. В данном случае УК приобретает недвижимость, которую можно перепродать или сдать в аренду.
2. ПИФы финансовых рыночных инструментов, специализирующиеся на биржевой спекуляции с деньгами, займами, долями, ценными бумагами.
3. Комбинированные ПИФы, в активы которых может ходить что угодно, за исключением наличных денежных средств.

Исходя из сроков покупки и погашения паев, можно обозначить:

• открытые фонды, не имеющие конечного количества паев, которые можно купить в любой момент;
• интервальные фонды, в которых сроки для подачи заявки на покупку паев прописаны в правилах;
• закрытые, паи в которых разрешается приобретать только на этапе формирования фонда либо в момент их дополнительной выдачи.

Как заработать на ПИФах

Частный инвестор зарабатывает на росте стоимости паев фонда. В свою очередь доходность того или иного фонда зависит от роста (снижения) стоимости его активов. В этой связи реально заработать можно следующим образом:

• Инвестировать на перспективу. Инвестор может заработать, если вложится в покупку паев на этапе снижения их стоимости. Такая стратегия позволяет приобрести паи по более низкой цене, а когда будет наблюдаться рост стоимости, продать их дороже.
• Диверсифицировать портфель. Данная стратегия предполагает увеличение доходности за счет обмена или добавления паев. Так, например, портфель инвестора может включать паи ПИФов, одни из которых специализируются на консервативных активах, другие на более рискованных.

Доходность ПИФов

Величина прибыли любого ПИФа напрямую зависит от роста (снижения) стоимости активов и их состава. В свою очередь на изменение стоимости активов влияет множество факторов, например, изменение размера ключевой ставки, снижение цен на нефть, политика ЦБ в разных странах, кризисы, уровень опыта управляющего и другие глобальные и внутренние факторы. Поэтому предугадать выгоду от вложения средств в конкретный фонд практически невозможно.

Отличие ПИФа от вклада

Во-первых, объем коллективных инвестиций больше, нежели объем вложений одного банковского вкладчика, следовательно, совокупный доход фонда больше. Банк так же, как и фонд инвестирует средства вкладчиков, но выплачивает лишь фиксированный процент. Таким образом, доходность ПИФа при грамотном управлении может оказаться значительно выше.

Второе отличие состоит в направлениях использования средств. Банки по большей части зарабатывают на процентах, кредитуя заемщиков за счет средств вкладчиков. Возможности ПИФов гораздо шире. Их активы составляют самые разнообразные продукты, способные не только приносить регулярный доход, но и компенсировать убытки.

Основные риски

Сразу бросается в глаза главный недостаток ПИФа – отсутствие гарантий получения стабильного дохода. Велик риск натолкнутся на УК, которая была создана искусственно с целью экономии средств на уплате налогов. И в этой части большая ответственность ложится на пайщика, который должен не просто вложить деньги и забыть о них на несколько лет, а время от времени справляться о том, как идут дела в УК, об ее планах, стратегиях и прогнозах. Если дела не очень, есть смысл разбавить свой портфель паями других, более доходных, фондов.

Что касается защиты средств пайщиков, здесь риски нулевые за счет того, что деятельность УК находится под жестким контролем регулятора. Не стоит беспокоиться и о полном крахе, так как невозможно, чтобы стоимость всех активов фонда упала или, одновременно обанкротились все эмитенты.

Важно! Любое инвестирование предполагает наличие рисков.

Инвестор сам принимает решение о вложении личных средств в конкретный доходный инструмент. Не рекомендуется использовать для этих целей заемные средства, либо суммы, потеря которых значительно ухудшить финансовое положение инвестора.

Опубликовано: 14 апреля, 2022